La note de la France dégradée : quel impact sur les taux du crédit immobilier ?

En fin de semaine dernière, l’agence Fitch a abaissé la note souveraine de la France sur les marchés financiers. Cette révision, qui sanctionne à la fois l’ampleur de la dette publique (près de 114 % du PIB) et l’instabilité politique, interroge logiquement les épargnants et les emprunteurs : faut-il s’attendre à une envolée des taux d’intérêt ces prochaines semaines, notamment sur le crédit immobilier ? Décryptage d’une actualité dont l’impact reste en réalité limité.

1. Une sanction qui fragilise la confiance, mais sans effet immédiat sur le crédit

La note d’un pays sert de baromètre à la confiance des investisseurs et des marchés. En abaissant la note française, Fitch signale une vigilance accrue vis-à-vis de la trajectoire budgétaire de la France et de son climat politique. Cette annonce ne constitue pour autant pas une surprise totale : le déficit public reste élevé (5,4 % du PIB en 2024), et la dette continue de croître, à près de 114 % du PIB, des données déjà anticipées par les marchés depuis longtemps.

A court terme, l’impact sur les taux immobiliers reste donc très limité. Les banques se financent certes sur les marchés, où la prime de risque de la dette française augmente. Mais elles se trouvent aussi dans un contexte de forte concurrence commerciale qui les pousse à maintenir des conditions attractives pour les emprunteurs. Résultat : les taux de crédit immobilier, stables depuis l’été, ne devraient pas connaître de secousse brutale dans l’immédiat. D’autant que la Banque centrale européenne (BCE) vient de conserver ses taux directeurs inchangés le 11 septembre, après une décision similaire en juillet qui venait marquer une pause à la politique de baisse des taux continue depuis fin 2023 avec huit baisses de ses taux successives.

2. Une stabilisation après dix-huit mois de baisse

Entre le printemps 2022 et la fin 2023, les taux de crédit immobilier avaient fortement progressé, passant de moins de 1 % à plus de 4,5 % en moyenne pour un crédit sur 20 ans. Ils ont reflué de près de 1,5 % depuis fin 2023 pour se stabiliser depuis le mois de juin autour de 3 %, signe que le marché a trouvé un nouvel équilibre. Les banques calibrent désormais leurs offres au cas par cas, selon le profil de l’emprunteur et la nature du projet.

La dégradation de la note française par Fitch ne remet pas en cause cette stabilisation. Pour autant, si les deux autres grandes agences de notation (Moody’s et Standard & Poor’s) suivaient le mouvement à la fin de cet automne, la confirmation de la dégradation de la France pourrait exercer une pression supplémentaire sur le coût de la dette française et, à terme, rejaillir sur les crédits. Ce scénario reste pour autant encore hypothétique et son impact sur les ménages n’est en rien automatique. À ce stade, les taux affichent un niveau de stabilité qui constitue une bonne nouvelle pour les emprunteurs.

3. Une fenêtre de tir toujours favorable pour emprunter

Dans cette dynamique de stabilisation des taux après une forte baisse entamée fin 2023, la fenêtre de tir reste idéale pour concrétiser un projet immobilier. Reporter une acquisition en espérant une baisse des taux est pour l’heure utopique : la probabilité d’une détente significative demeure faible à court terme, et les prix de l’immobilier ne corrigent que très marginalement.

Dans ce contexte, s’appuyer sur l’expertise d’un courtier est une réelle valeur ajoutée. Durée du crédit, apport, garanties : un accompagnement sur mesure permet d’optimiser chaque dossier et de donner toutes les chances de réussite à votre projet.

EN CONCLUSION, la dégradation de la note française par Fitch agit davantage comme un signal de vigilance macroéconomique que comme une menace directe sur le crédit immobilier. Les conditions actuelles, stabilisées et compétitives autour de 3% pour un crédit sur 20 ans, offrent aux ménages une opportunité réelle d’avancer dans leur projet. Avant l’automne et une éventuelle nouvelle salve des agences de notation, la fenêtre reste donc ouverte pour emprunter dans de bonnes conditions.

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